最高人民检察院等发布五宗证券犯

东莞厚街律师获悉

9月9日，最高人民检察院会同最高人民法院、公安部、证监会公布了5起证券犯罪典型案件。该典型案例的发布，是证监会贯彻落实中共中央办公厅、办公厅联合印发的《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》的重要举措国务院要求，依法严厉查处证券犯罪案件，向市场明确发出零容忍信号。 ，也是向市场揭露证券违法犯罪手段、普及证券法律法规知识、加强投资者教育和保护的重要途径。

明确“零容忍”态度

这五起典型案件是：马田田等人违法披露、隐瞒重要信息、操纵证券市场；郭军等人违法披露、不披露重要信息的；江、刘利用未公开信息交易案、王、李内幕交易案、西安失信损害上市公司利益、操纵证券市场案等。上述案件涵盖了当前证券犯罪的主要类型，展现了依法严厉打击全链条证券犯罪的态度，体现了执法部门和司法部门在执行工作中协调配合的有效性。

据介绍，这些典型案件具有以下特点：

一是明确惩治证券犯罪“零容忍”的坚决态度。综合运用行政处罚、市场禁入、刑事制裁、民事赔偿等法律手段，通过实际执法和司法行动，加大资本市场违法行为成本。我们将依法严厉打击“关键少数”，对犯罪中发挥较大作用的一般财务人员，我们不会放过。

二是突出深化资本市场改革这一中心工作。典型案件辐射证券违法犯罪高发地区和关键环节，涵盖上市公司实际控制人、重大资产重组交易对方、公私募基金从业人员、内幕信息知情人等多元主体。

三是体现证券行政执法与刑事司法打击的协同作用。案件的成功破案，不仅有赖于行政执法人员的专业判断、认真核查和细致工作，也有赖于公安、司法机关的执法措施和准确运用法律。

四是兼顾法律解释和指导宣传的社会效果。典型案例在发挥正面聚焦、强化警示作用的同时，将为市场主体的行为后果提供稳定的预期管理，有利于增强法律保护意识。

证监会表示，下一步，将继续深入贯彻落实《关于依法严厉打击证券违法行为的意见》，坚持“零容忍”的工作方针，继续加强与证监会的工作配合。检察机关和执法部门依法严厉打击证券违法犯罪活动。充分发挥典型案例的示范教育作用，持续强化“从严”监管氛围，共同推动形成尊重法律、守信的良好资本市场生态系统。

证券违法行为呈现三大特征

在当天的新闻发布会上，最高人民检察院第四检察部主任、最高人民检察院驻证监会检察室主任张晓津介绍，2021年至今年6月，检察机关全国共起诉各类证券犯罪376人。 。其中，今年1月至6月被起诉147人，同比增长93.4%。查办了一批金融诈骗、操纵市场、内幕交易等重点领域有重大社会影响的案件，形成了打击证券犯罪的高压态势。

公安部经济犯罪侦查局副局长李丙阳介绍，2018年1月至2022年8月，全国公安机关立案侦查内幕交易、利用未公开信息交易、操纵市场、违规信息披露、欺诈发行。余琪先后组织侦破了“康美药业、康得新财务造假案”、“叶飞系列爆料案”、“佳美包装黑案”等市场影响较大、社会高度关注的重大证券犯罪案件。嘴套”；共查处非法证券期货经营犯罪案件1400余起。

最高人民法院刑事三庭副庭长朱尔军表示，近年来，最高人民法院和地方各级人民法院高度重视证券犯罪审判工作。五年来，人民法院共审结操纵证券期货市场、内幕交易、泄露内幕信息、利用未公开信息交易三类证券犯罪案件229起、335人。

证监会稽查局副局长刘永强指出，随着依法打击证券违法行为工作的深入，证券市场违法违规行为频发的势头得到初步遏制。市场生态不断净化，严格监管氛围逐步形成。从近期证监会依法查处的案件来看，存在三个特点：

一是财务造假、违法信息披露案件时有发生。供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为隐瞒欺诈行为的“马甲”，个案不断发展。获取公司资金的方式多种多样，大股东挪用资金、违规担保等，严重损害了上市公司的利益。存在证券违规行为的企业，与债券违约、因重大违规强制退市等风险交织在一起。

二是操纵市场专业化、连锁化、循环化特征突出。大股东高比例质押上市公司股份，滋生“伪市值管理”不良动机，与资金配置中介机构、市场券商、股市“黑嘴”形成灰黑利益链”和资产管理机构。 “云配仓”技术、程序化交易、高频交易等信息化、智能化工具快速迭代升级，成为异常交易监控和行政查证的新挑战。

三是并购重组领域仍是违法内幕交易的“重灾区”。内幕交易多发生在实际控制人、董事、监事、高级管理人员等“上市公司内部人”之间。涉及目标公司高管及交易对手参与并购重组的案件也较多发生。内幕信息管理和控制存在缺陷。欺诈案件和串通案件有所增加。利用借用账户进行内幕交易的现象很常见。避免损失的内幕交易时有发生。

证券市场违法违规行为频发得到有效遏制

据介绍，今年上半年，证监会检查系统深入贯彻落实《中办、国务院关于依法严厉打击证券违法行为的意见》，坚持以“零容忍”工作方针，突出执法重点，提高执法效率，查处案件400件。其余案件中，证券市场违法行为多发现象得到有效遏制，行政执法、刑事司法、联合惩戒合力不断强化，进一步推动资本市场生态体系的打造。尊重法律，值得信赖。

一是加大对重大案件的处罚力度，增强“零容忍”执法威慑力。聚焦重点领域，严厉打击欺诈发行、财务造假、非法占用担保等严重影响上市公司质量的违法行为。坚持一案多查，对多个不勤勉尽责的中介机构严肃追究责任，进一步压实“把关人”责任。坚持全链条问责，坚决查处上市公司内部人员串通操纵团伙、以虚假市值管理形式恶意炒作违法行为，内幕交易违法犯罪数量持续增加并购重组关键环节和上市公司、重组方高管等重要主体。做好查处工作。

二是加强机制建设，提高巡查执法能力和水平。优化线索发现、分析处理机制，加强信息披露监管与异常交易监测的协调联动。加强案件侦查工作的组织管理，集中力量快速突破重大案件，及时回应市场关切，为案件移送公安、司法机关追究刑事法律责任打下坚实基础。加快推进执法科技建设，积极克服疫情对巡查办案的不利影响，强化非现场研判能力。

三是加强工作协调，推动打击证券犯罪合力。充分发挥最高人民检察院、公安部办公系统优势，不断深化证券监管部门与公安、司法机关的工作协作，加强行政、刑事法律的高效衔接执法司法，推动刑事案件办案率提高。今年上半年，证监会依法向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件60余起、犯罪嫌疑人200余名，同时抄送最高人民检察院。

四是积极推动出台证券期货犯罪案件刑事起诉标准，加快修订行政执法和刑事司法合作文件，加大联合专项执法行动监管力度，大力支持证券期货犯罪案件专业化建设。检察官和执法案件和审判基地。加强债券市场统一执法，加强与人民银行、国家发展改革委等部门的研究会商，加大债券市场执法力度，维护良好的市场生态和信用环境。严格执行资本市场重大违法案件内部报告制度，推动跨部门信息交流和执法协作。

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