5 月 15 日发布十大典型案例，最

东莞厚街律师获悉

5月15日，证监会发布投资者保护十大典型案例。此次发布的十大典型案例不仅限于民事纠纷，还包括行政处罚案件、司法重整案件、巡查并举案件、执法与风险化解案件、股东履约承诺案件等。其中，民事赔偿案件涉及全国首例实施民事赔偿责任优先的证券侵权案件和全国首例由保险机构发起的股东代位诉讼。

最大限度实现中小投资者的权利救济

十大典型案件中，民事责任纠纷案件5起，其中民事诉讼案件2起，纠纷调解案件3起。其中，仙岩操纵证券市场民事侵权赔偿案是全国首例优先承担民事赔偿责任的证券侵权案件。根据《证券法》确立的民事赔偿优先原则，上海金融法院相应保留了仙岩操纵证券市场刑事案的罚没款，并优先用于执行民事判决确定的赔偿责任。 。该案一审判决并未注明赔偿投资者损失470万元以上。目前，资金保全已经完成，最大程度地实现了中小投资者的权利救济。

保险机构针对保险公司董事、监事、高级管理人员损害公司利益提起的股东代位诉讼，是全国保险机构提起的首例股东代位诉讼。这也是上市公司因证券欺诈被判承担民事责任后，国内首例保险机构提起的诉讼。向公司董事、监事、高级管理人员追偿报酬案件。代位诉讼具有震慑“关键少数”、追究“元凶”的积极作用，避免对上市公司现有股东造成二次伤害。这是落实金融公正与监管协调要求的具体体现，也是更好的平衡上市。公司利益和投资者保护的典型案例。

上市公司破产重整虚假陈述责任纠纷调解案件通过“总总”线上诉讼与线下诉讼联动，调解组织与破产管理人争取和解，纠纷调解协调推进破产重整工作。 ，实现保护投资者合法权益、化解上市公司风险、提高上市公司质量等多重目标。

这起退市公司虚假陈述责任纠纷调解案发生在疫情防控“宅在家”期间。四川省证券期货业协会通过“总行对总行”机制和“模型判断+在线调解”机制完成在线调解，协助投资者快速获得赔偿。本案是退市公司虚假陈述责任纠纷调解的典型案例，体现了网上调解便捷高效的优势。也充分展现了调解在化解证券期货领域矛盾纠纷中的重要作用，对于有效保护投资者合法权益具有积极意义。 。

在新三板退市公司虚假陈述责任纠纷调解案件中适用无争议事实记录机制，是为了贯彻落实《最高人民法院、中国证监会关于全面推进证券市场体系建设的意见》。 《证券期货纠纷多元化解决机制》（发〔2018〕305号）是探索建立无争议事实记录机制的有益尝试，不仅有利于提高诉讼等多种纠纷解决机制的质量和效率与调解对接，也有效减轻人民法院的诉讼负担，形成可推广、可复制的成功经验。

严厉打击违法行为，推动公司风险化解

除民事责任纠纷案件外，十大典型案件还包括行政处罚案件2件、司法重整案件1件、巡查执法与风险化解并举案件1件、股东履约承诺案件1件等，其中不包括不仅彰显了“零容忍”的明确监管态度，也稳步推进企业风险出清，具有较强的示范意义。

纳入深圳堂堂会计师事务所未勤勉尽责行政处罚案。本案是新证券法实施后证监会查处的首例注册制下会计师事务所丧失专业独立性、未勤勉尽责的案件。对上市公司、审计机构、中介机构串通违法行为进行全链条查处。法律责任具有震慑违法行为、净化市场生态、有效推动审计机构履行职责、有效维护投资者合法权益的法律和社会作用。

好欧博未按规定披露资金的行政处罚案是科创板企业首例行政处罚案件，表明监管对科创板违规行为“零容忍”的明确态度。 2022年12月，江苏证监局向浩博生物制药股份有限公司下达《行政处罚决定书》，同时督促实际控制人及时返还占用资金。落实“一案双查”要求，核查保荐机构持续督导工作中勤勉尽责的情况，对相关责任人采取行政监管措施。本案查处取得了良好的法律和社会效果，有力保障了科创板长期健康发展，切实维护了中小投资者的合法权益。

此外，紫光集团司法重整通过法律手段有效保护了投资者的合法权益，实现了债券违约风险的化解，具有良好的示范效应。

广东证监局在核查辖区内“德龙集团”上市公司德奥通用航空股份有限公司违规担保案涉案金额共计25亿元的同时，推动德奥股份顺利退市。本案是将投资者合法权益保护贯穿于检查执法全过程的典型案例。为后续查办类似案件提供了有益参考，具有较强的示范意义。

在运用多重策略推动陕西建工股东履行业绩承诺的情况下，陕西证监局分别协调上市公司和原股东达成共识。经过不懈努力，各承诺方股东陆续结清了业绩承诺补偿金，业绩承诺补偿工作圆满结束。陕西建工业绩承诺决议是在证监会指导下，我局与证监会充分沟通、密切配合、共同推动的结果。这也是“三点一线”机制监管有效性的具体体现。地方政府部门的协作对于推动国有股东优先权非常重要。兑现业绩承诺也发挥着积极作用。

记者 吴晓璐

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